투자
파이버프로 주식투자 분석
by 노력파 석경이
2025. 4. 20.
서론
파이버프로는 광섬유 기반 센서 및 계측기기를 주력으로 하는 첨단 부품기업입니다. 국내 유일의 광섬유 관성센서, 분포형 온도센서 등 하이엔드 기술력을 바탕으로 방산·항공우주·드론·로봇·반도체·산업자동화 등 다양한 미래 성장산업에 진출하고 있습니다. 최근 한화에어로스페이스·LIG넥스원 등 대형 방산업체와의 대규모 공급계약, 글로벌 수출 확대, 실적 급증 등으로 시장의 주목을 받고 있습니다. 이 글에서는 '석경이' 투자 블로거의 관점에서 파이버프로의 사업별 영업이익 비중, 각 사업의 전망, 오너리스크 및 기타 리스크, 주가와 가장 연관지어지는 지표를 심층 분석합니다.
사업별 영업이익 비중
사업부문매출 비중(2024)영업이익 비중(2024)주요 내용
| 광섬유 관성센서 |
60% 이상 |
65% |
항공우주·방산(유도무기·전투차량·드론 등) |
| 광 계측기기 |
25% |
25% |
반도체·산업자동화·로봇 등 |
| 분포형 온도센서 등 |
10% |
8% |
발전·플랜트·특수산업 |
| 기타(신사업·수출) |
5% |
2% |
글로벌 드론·로봇·양자컴퓨터 등 |
- 특징: 2024년 기준 광섬유 관성센서가 매출과 이익의 중심입니다. 방산·항공우주(한화에어로스페이스, LIG넥스원 등) 공급이 실적 급증의 핵심입니다.
- 수익성: 2024년 2분기 매출 107.8억(+232% YoY), 영업이익 27.6억(+8,032% YoY), 순이익 27.2억(+714% YoY)로 수익성 급등.
각 사업의 전망
1. 광섬유 관성센서(항공우주·방산)
- 시장성:
- 유도무기, 전투차량, 무인기, 로봇 등 미래 국방·항공우주 시장에서 센서 수요 폭증.
- 미국·이스라엘 등 글로벌 분쟁, 드론·무인기 확산으로 글로벌 수출 기회 확대.
- 경쟁력:
- 국내 유일 광섬유 관성센서(자이로 칩) 상용화, 분포형 온도센서 등 특허·기술력.
- 한화에어로스페이스, LIG넥스원 등 대형 방산업체와 20억~24억 원 규모 장기 공급계약 체결(2024~2030년).
- 전망:
- 2025년 매출 285억, 영업이익 42억, 순이익 25억(전년 대비 2~3배 성장 예상).
- 글로벌 드론·방산 수출 확대, 신제품(양자컴퓨터·우주항공 센서) 개발 모멘텀.
2. 광 계측기기(산업자동화·반도체)
- 시장성:
- 반도체·디스플레이·스마트팩토리 등 고정밀 계측기기 수요 증가.
- 분포형 온도센서 등 신제품 적용 산업 다변화.
- 전망:
- 국내외 대형 제조업체 공급 확대, 산업용·특수 분야 신시장 개척.
3. 기타(신사업·글로벌)
- 시장성:
- 양자컴퓨터, 우주항공, 로봇 등 미래 첨단산업용 신제품 개발.
- 이스라엘·유럽 등 글로벌 수출 본격화.
- 전망:
- 2025년 이후 글로벌 매출 비중 20% 목표, R&D 투자 지속.
오너리스크 및 기타 리스크
오너리스크
- 지배구조: 고연완 대표 외 특수관계인 47.68% 지분(2025년 3월 기준), 2대주주 인터베스트 17.96%.
- 경영권 안정성: 창업주 중심 경영, 자사주 0.91%, 우리사주 0.87%. 경영권 분쟁·비리 이슈 없음.
- 리스크: 오너 개인 리스크는 낮으나, 의사결정 집중 구조로 사업 다각화 속도 제한 가능성.
기타 리스크
- 수주 변동성: 대형 방산·항공우주 프로젝트 의존도 높음, 단일 고객사 매출 집중 리스크.
- 글로벌 변수: 환율·수출 규제·글로벌 분쟁 등 외부 변수에 민감.
- 경쟁 심화: 글로벌 센서·계측기기 시장 내 미국·이스라엘 등 선진업체와 경쟁.
- 신사업 상업화: 양자컴퓨터·우주항공 등 신사업은 매출화까지 시간·투자 부담.
- 주가 변동성: 2025년 4월 기준 6,380원(52주 최고 8,220원, 최저 2,920원), 외국인 보유 2.29%, 시총 2,096억 원.
주가와 가장 연관지어지는 지표
지표수치(2025.4)업종 평균특징 및 해석
| PER |
30~47배 |
25~53배 |
고평가 구간, 성장 기대 반영135 |
| PBR |
3.5~5.6배 |
2.5~3.5배 |
업종 평균 대비 고평가135 |
| ROE |
8~10% |
6~8% |
업종 평균 상회, 수익성 급등135 |
| 영업이익률 |
15% 내외 |
10% 내외 |
고수익 구조, 방산·항공우주 수주 효과56 |
| 매출 성장률 |
+150% |
10~20% |
실적 급증, 대형 프로젝트 수주 효과56 |
| 배당수익률 |
1.0% |
1.0% |
2024년 첫 배당 실시35 |
| 주가 |
6,380원 |
- |
1년간 +108.5% 상승, 고변동성23 |
- 주가와 가장 연관지어지는 지표:
- 방산·항공우주 대형 수주 성장률
- 영업이익률·ROE 개선
- PER·PBR(고평가 여부)
- 글로벌 수출 확대
- 신사업(양자컴퓨터·우주항공 등) 상업화
- 외국인·기관 수급
- 환율·글로벌 변수
도표: 파이버프로 최근 3년 실적 및 투자지표
연도매출액(억)영업이익(억)순이익(억)영업이익률순이익률PERPBRROE
| 2022 |
188 |
34 |
-17 |
18.1% |
-9.0% |
58.8 |
6.9 |
- |
| 2023 |
285 |
42 |
25 |
14.7% |
8.8% |
25.4 |
4.7 |
8.0 |
| 2024E |
350 |
52 |
32 |
15.0% |
9.1% |
30~47 |
3.5~5.6 |
10.0 |
결론
파이버프로는 광섬유 관성센서·계측기기 기반의 독보적 기술력,
방산·항공우주·드론 등 미래 성장산업 대형 수주, 글로벌 수출 확대, 신사업 상업화 등으로
2024~2025년 실적 급증과 주가 재평가가 기대되는 첨단 부품 성장주입니다.
PER·PBR 모두 고평가 구간이지만, 영업이익률·ROE·매출 성장률 등 수익성·성장성 지표가 업종 상위권입니다.
주가와 가장 연관지어지는 변수는 방산·항공우주 수주 성장률, 영업이익률·ROE, PER·PBR, 글로벌 수출 확대, 신사업 상업화, 외국인·기관 수급, 환율 등입니다.
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참고 링크