투자
위세아이텍 주식투자 심층 분석
by 노력파 석경이
2025. 5. 12.
서론
위세아이텍(065370)은 AI(인공지능)·빅데이터·데이터 품질관리(DQ)·SaaS·메타버스 등 데이터 기반 디지털 혁신 솔루션을 주력으로 하는 소프트웨어 기업입니다. 최근에는 AI 문서인식(OCR)·구독형 SaaS·유튜브 통계 분석 등 신사업에 집중하며, 실적 개선과 신성장동력 확보에 나서고 있습니다.
‘석경이’ 투자 블로거 관점에서 위세아이텍은 AI·빅데이터 사업의 성장성, SaaS 전환, 오너리스크, 실적 변동성, 주가와 연관지어지는 지표를 집중적으로 분석할 필요가 있습니다.
사업별 영업이익 비중
사업부문매출 비중(2024)영업이익 비중(2024)주요 내용
| 빅데이터 솔루션 |
55~60% |
55% |
데이터 분석, 품질관리, 데이터 플랫폼 등 |
| AI 솔루션 |
40~45% |
45% |
AI 개발플랫폼, AI 문서인식(OCR), WiseProphet 등 |
| 기타(메타버스 등) |
미미 |
미미 |
그래프 기반 메타버스, 신사업 |
- 특징: 빅데이터 솔루션이 매출과 이익의 중심이지만, AI 솔루션(특히 OCR, WiseProphet 등)의 비중이 빠르게 확대되고 있습니다. SaaS(구독형) 신사업은 2025년 이후 안정적 반복매출원으로 부상할 전망입니다278.
각 사업의 전망
1. 빅데이터 솔루션
- 시장성:
- 데이터 3법, 정부 디지털 뉴딜 정책, 공공·금융·제조 데이터 혁신 수요 지속.
- WiseDQ(품질관리), WiseIntelligence(분석) 등 주요 솔루션이 공공·민간 대형사업 수주.
- 경쟁력:
- 국내 최상위권 데이터 품질관리·분석 기술, 대형 SI·IT기업과의 차별화된 수익성.
- 전망:
- 2025년까지 공공·금융·제조 대형 프로젝트 반복수주, SaaS 전환 시 수익성 추가 개선.
2. AI 솔루션
- 시장성:
- AI 문서인식(OCR), WiseProphet(예측분석), WiseMetaEngine(메타버스 엔진) 등 신제품 출시.
- AI·머신러닝 기반 데이터 분석, 예측 솔루션 수요 급증.
- 경쟁력:
- 자체 AI 플랫폼, 구독형 SaaS 전환, 구독형 OCR(2024년 상반기 출시) 등 반복매출 구조.
- 전망:
- 2025년 AI 솔루션 매출 비중 50% 돌파, 유튜브 통계 분석 등 신사업 확대.
3. 기타(메타버스 등)
- 시장성/전망:
- 그래프 기반 지능형 메타버스 엔진 등 신사업은 매출 비중 미미하나, 중장기 성장동력.
오너리스크 및 기타 리스크
오너리스크
- 지배구조:
- 김다산 대표 등 오너일가 34.32% 지분, 경영권 안정성 높음3.
- 리스크:
- 의사결정 집중, 정치테마주 논란 등 외부 변수에 대한 투자자 우려.
- 경영권 분쟁·비리 이슈는 없음.
기타 리스크
- 실적 변동성:
- 2023년 영업손실, 2024년 영업이익 흑자전환, 순손실 87.6% 감소 등 실적 회복세56.
- 2024년 매출 26.8% 증가, 비용 효율화·운영 개선 효과.
- 원가·판관비 부담:
- 인건비·R&D·신사업 투자 등 고정비 부담, SaaS 전환 초기 비용 증가.
- 경쟁 심화:
- 대형 IT·SI·빅데이터 업체와의 기술·가격 경쟁, 수주 경쟁 격화.
- 정치테마주 이슈:
- 정치적 이슈에 따른 단기 주가 변동성, 본업과 무관한 테마성 급등락.
- 주가 변동성:
- 2025년 5월 10,210원(시총 1,100억), PER 10.2~12배, PBR 1.2~1.4배, ROE 10% 내외.
- 실적 턴어라운드, SaaS 신사업 기대감, 정치테마주 논란 등으로 변동성 확대34.
주가와 가장 연관지어지는 지표
지표2021202220232024E업종 평균특징 및 해석
| 매출액(억) |
341 |
428 |
532 |
675 |
1,000~2,000 |
2024년 26.8% 성장 |
| 영업이익(억) |
34 |
13 |
–14 |
35 |
100~400 |
2023년 적자, 2024년 흑자전환 |
| 순이익(억) |
27 |
39 |
–8 |
30 |
50~200 |
2023년 적자, 2024년 흑자전환 |
| 영업이익률 |
10.0% |
3.0% |
–2.6% |
5.2% |
8~15% |
2024년 수익성 회복 |
| 순이익률 |
7.9% |
9.1% |
–1.5% |
4.4% |
5~10% |
2024년 수익성 회복 |
| PER |
25.0 |
10.2 |
– |
10.2 |
15~25 |
저평가 구간 진입4 |
| PBR |
1.3 |
1.2 |
1.4 |
1.2~1.4 |
1.0~2.0 |
자산가치 대비 저평가 |
| ROE |
13.2% |
10.1% |
–2.0% |
10% |
8~12% |
업계 평균 상회 |
| 주가(원) |
– |
– |
10,210 |
10,210 |
– |
52주 박스권, 변동성 확대 |
- 주가와 가장 연관지어지는 지표:
- AI·빅데이터·SaaS 매출 성장률
- 영업이익률·순이익률 등 수익성 지표
- PER·PBR(저평가/고평가 여부)
- 정치테마주 이슈, 외부 변수
- 외국인·기관 수급, 신사업 모멘텀
도표: 위세아이텍 최근 5년 실적 및 투자지표
연도매출액(억)영업이익(억)순이익(억)영업이익률순이익률PERPBRROE주가(원)
| 2020 |
249 |
20 |
15 |
8.0% |
6.0% |
– |
– |
– |
– |
| 2021 |
341 |
34 |
27 |
10.0% |
7.9% |
25.0 |
1.3 |
13.2% |
– |
| 2022 |
428 |
13 |
39 |
3.0% |
9.1% |
10.2 |
1.2 |
10.1% |
– |
| 2023 |
532 |
–14 |
–8 |
–2.6% |
–1.5% |
– |
1.4 |
–2.0% |
– |
| 2024E |
675 |
35 |
30 |
5.2% |
4.4% |
10.2 |
1.2~1.4 |
10% |
10,210 |
결론
위세아이텍은 AI·빅데이터·SaaS 기반 디지털 혁신, 데이터 품질관리·분석 기술력, 신사업(구독형 OCR·유튜브 분석 등) 성장, 2024년 실적 턴어라운드(매출 675억, 영업이익 35억, PER 10.2, PBR 1.2~1.4, ROE 10%) 등
중장기 성장성이 매우 강한 소프트웨어 대표주입니다.
정치테마주 논란, 실적 변동성, 오너리스크, 경쟁 심화, 신사업 초기 비용 등
구조적 리스크도 상존합니다.
주가와 가장 연관지어지는 변수는 AI·빅데이터·SaaS 매출 성장, 영업이익률·순이익률, PER·PBR, 정치테마주 이슈, 외국인·기관 수급, 신사업 모멘텀입니다.
단기적으로는 실적 턴어라운드와 SaaS 신사업, 중장기적으로는 AI·빅데이터·구독형 플랫폼 확장이
주가 방향성을 좌우할 것입니다.
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참고 링크