투자
위드텍 주식투자 분석
by 노력파 석경이
2025. 4. 23.
서론
위드텍은 반도체·디스플레이 제조환경의 분자오염(AMC) 모니터링 장비와 대기환경(TMS) 모니터링, 공정 프로세스 및 용역을 주력으로 하는 환경·정밀장비 기업입니다. 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 대표 반도체 고객사와의 견고한 파트너십, 높은 내수 비중, 그리고 기술 기반의 사업 포트폴리오로 성장해왔습니다. 최근 1~2년간 반도체 업황 둔화와 고객사 투자 지연 등으로 실적이 조정받았으나, 중장기적으로는 국내외 반도체 클린룸 증설, ESG·환경규제 강화에 따른 수혜가 기대됩니다. 이 글에서는 ‘석경이’ 투자 블로거의 관점에서 위드텍의 사업별 영업이익 비중, 각 사업의 전망, 오너리스크, 기타 리스크, 주가와 가장 연관지어지는 지표를 심층 분석합니다.
사업별 영업이익 비중
사업부문매출 비중(2024)영업이익 비중(2024)주요 내용
| AMC 모니터링 시스템 |
35~55% |
60% |
반도체·디스플레이 클린룸 분자오염 모니터링 장비 |
| 대기환경(TMS) |
15~20% |
10% |
산업단지·공장 대기오염 모니터링 시스템 |
| 용역(공정 프로세스 등) |
44% |
30% |
유지보수, 공정 진단, 분석 서비스 |
| 기타 |
~1% |
~0% |
기타 장비, 연구개발 등 |
- 특징: AMC(분자오염) 모니터링 장비가 매출과 이익의 중심이며, 용역(공정 프로세스 등) 매출 비중이 빠르게 확대되고 있습니다. 대기환경(TMS) 사업은 안정적 매출원 역할을 합니다24.
각 사업의 전망
1. AMC 모니터링 시스템
- 시장성:
- 반도체·디스플레이 제조공정의 미세 오염물질 관리 필수화, 글로벌 클린룸 증설 트렌드.
- 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 메이저 고객사에 독점적 지위.
- 경쟁력:
- 고객 맞춤형 주문납품, 독보적 기술력, 높은 진입장벽.
- 전망:
- 2025년 이후 국내외 반도체 증설 본격화 시 수주 확대 및 실적 반등 기대.
- 수주 발생 후 6개월 내 매출 인식, 실적 레버리지 효과.
2. 대기환경(TMS)
- 시장성:
- ESG·환경규제 강화, 산업단지·공장 대기오염 모니터링 수요 증가.
- 전망:
- 신사업 진출, 공공·민간 수주 확대, 반복 매출 구조 강화.
3. 용역(공정 프로세스 등)
- 시장성:
- 반도체·디스플레이 공정 진단, 유지보수 등 서비스 수요 증가.
- 전망:
- 고객사 설비 투자와 연동, 매출 변동성은 있으나 장기적으로 안정적 성장.
오너리스크 및 기타 리스크
오너리스크
- 지배구조:
- 최대주주 및 특수관계자 지분 57.4%(2025년 3월 기준), 자사주 4.0%, 우리사주 3.1%1.
- 창업주 중심의 경영, 분쟁·비리 이슈 없음, 경영권 안정성 높음.
- 리스크:
- 의사결정 집중, 신사업 추진 속도 제한 가능성.
기타 리스크
- 실적 변동성:
- 2024년 1분기 매출 85.5억(–20% YoY), 영업이익 6.6억(–7.8% YoY), 순이익 23.8억(–6.8% YoY)3.
- 2023년 4분기 매출 436억, 영업이익 9.7억, 순이익 70.7억, 영업이익률 2.2%, 순이익률 16.2%4.
- 반도체 업황·고객사 투자 사이클에 따라 실적 변동성 큼.
- 고객사 집중도:
- 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 메이저 고객사 매출 비중 70% 이상, 고객사 발주 변동 시 실적 영향.
- 경쟁 심화:
- 글로벌·국내 장비업체와의 기술 경쟁, 가격 인하 압력.
- 환율·원가 리스크:
- 원자재·부품 가격, 환율 변동에 따른 수익성 변동성.
- 주가 변동성:
- 2025년 4월 기준 시총 701억, 52주 최고 12,480원, 최저 6,200원, 외국인 지분 0.6%로 낮음4.
- 최근 외국인 순매도, 기관 순매수세 미미, 개인 중심 거래.
주가와 가장 연관지어지는 지표
지표2021202220232024.1Q업종 평균특징 및 해석
| 매출액(억) |
683 |
726 |
436 |
85.5(1Q) |
2,601 |
업황 따라 변동성 큼 |
| 영업이익(억) |
88 |
144 |
9.7 |
6.6(1Q) |
38.3 |
영업이익률 2.2%, 업종 평균 상회 |
| 순이익(억) |
109 |
122 |
70.7 |
23.8(1Q) |
36.4 |
순이익률 16.2%, 업종 상위권 |
| 영업이익률 |
12.9% |
19.8% |
2.2% |
7.8%(1Q) |
–8.5% |
최근 수익성 저하, 업종 평균 상회 |
| PER |
9.4 |
9.8 |
18.0 |
18.0 |
5.2 |
고PER 구간, 성장 기대 반영 |
| PBR |
1.0 |
1.3 |
0.9 |
0.9 |
2.9 |
저PBR, 자산가치 대비 저평가 |
| ROE |
11.2% |
13% |
5.2% |
5.2% |
–9.3% |
업종 평균 상회, 수익성 하락 |
| 부채비율 |
34.7% |
16.4% |
16.4% |
16.4% |
102.3% |
재무안정성 매우 우수 |
| 주가(원) |
– |
– |
12,480(최고) |
6,200(최저) |
– |
변동성 확대, 저점 구간 |
- 주가와 가장 연관지어지는 지표:
- 고객사(반도체) 투자 사이클과 수주 성장률
- 영업이익률·ROE 등 수익성 지표
- PER(고평가/저평가 여부), PBR(저평가 여부)
- 외국인·기관 수급
- 경쟁사 대비 기술력·시장점유율
- 신사업(환경·서비스) 매출화 속도
도표: 위드텍 최근 5년 실적 및 투자지표
연도매출액(억)영업이익(억)순이익(억)영업이익률PERPBRROE부채비율
| 2020 |
560 |
90 |
120 |
16.1% |
17.5 |
1.9 |
11.0 |
30.9% |
| 2021 |
683 |
88 |
109 |
12.9% |
9.4 |
1.0 |
11.2 |
34.7% |
| 2022 |
726 |
144 |
122 |
19.8% |
9.8 |
1.3 |
13.0 |
16.4% |
| 2023 |
436 |
9.7 |
70.7 |
2.2% |
18.0 |
0.9 |
5.2 |
16.4% |
| 2024.1Q |
85.5(1Q) |
6.6(1Q) |
23.8(1Q) |
7.8%(1Q) |
18.0 |
0.9 |
5.2 |
16.4% |
결론
위드텍은 반도체·디스플레이 분자오염(AMC) 모니터링 장비와 환경·공정 진단 서비스를 기반으로
국내외 반도체 클린룸 증설, ESG·환경규제 강화 등 중장기 성장성이 유효한 기업입니다.
PER 18배(고PER), PBR 0.9배(저PBR), ROE 5%대, 부채비율 16%대 등
재무안정성과 기술 기반의 내실은 우수하나,
실적 변동성, 고객사 집중, 경쟁 심화, 수주/업황 민감도 등 단기 리스크도 큽니다.
주가와 가장 연관지어지는 변수는 반도체 투자 사이클, 영업이익률·ROE, PER·PBR, 외국인·기관 수급, 신사업 매출화입니다.
단기적으로는 고객사 설비투자와 실적 반등, 중장기적으로는 글로벌 시장 점유율 확대와 서비스 사업 다각화가 주가 방향성을 좌우할 것입니다.
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참고 링크