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토마토시스템은 UI/UX 플랫폼, 엔터프라이즈 포털(EP), 싱글사인온(SSO), DB모델링 툴 등 다양한 소프트웨어 솔루션을 제공하는 IT 서비스 전문 기업입니다. 특히, 클라우드 기반의 eXBuilder6와 eXTest 솔루션을 통해 디지털 전환(DX) 시장에서 경쟁력을 강화하고 있으며, AI 및 빅데이터 기술을 활용한 자동화 솔루션으로 글로벌 시장 진출을 확대하고 있습니다. 이 글에서는 토마토시스템의 사업별 영업이익 비중, 각 사업의 전망, 오너리스크 및 기타 리스크, 그리고 주가와 연관된 주요 지표를 심층 분석합니다.
1. 사업별 영업이익 비중
2023년 기준 토마토시스템의 매출 구성은 다음과 같습니다:
사업 부문매출 비중(%)
| 솔루션 진행 | 52.94 |
| 용역 수입 | 34.04 |
| eXBuilder6 [제품] | 8.73 |
| eXPortal [제품] | 1.65 |
| eXERD [제품] | 1.63 |
| 기타 | 1.01 |
- 솔루션 진행은 전체 매출의 약 53%를 차지하며, 기업 맞춤형 시스템 구축 프로젝트에서 발생하는 매출입니다.
- 용역 수입은 유지보수 및 운영 지원 서비스로 구성되며, 매출 비중은 약 34%입니다.
- eXBuilder6, eXPortal, eXERD 등 제품 매출은 약 12%를 차지하며, 클라우드 기반 솔루션으로 수요가 증가하고 있습니다.
2. 각 사업의 전망
솔루션 진행
- 솔루션 진행 부문은 정부 및 공공기관, 대기업 대상 디지털 전환 프로젝트에서 안정적인 매출원을 제공합니다.
- 정부의 대학 통폐합 사업과 ERP 구축 수요가 중기적으로 이어질 것으로 예상되며, 이는 추가적인 성장 동력이 될 것입니다.
- AI 및 빅데이터 기술을 활용한 프로젝트 자동화로 효율성을 높이며, 프로젝트당 GPM(총이익률)이 40~60%에 달하는 높은 수익성을 유지하고 있습니다.
용역 수입
- 유지보수 및 운영 지원 서비스는 기존 고객 기반을 바탕으로 꾸준한 매출을 창출하고 있습니다.
- 신규 고객 확보와 기존 고객의 서비스 연장 계약 증가로 안정적인 성장이 기대됩니다.
eXBuilder6 및 eXTest
- eXBuilder6는 클라우드 기반 UI/UX 개발 플랫폼으로, 디지털 전환 프로젝트에서 필수적인 도구로 자리 잡고 있습니다.
- eXTest는 코드 자동화 및 오류 수정 기능을 제공하며, GPT스토어와 연계해 AI 기반 개발 환경에 최적화된 솔루션으로 평가받고 있습니다.
- 클라우드 시장 성장과 맞물려 해당 제품군의 글로벌 확장이 기대됩니다.
3. 오너리스크 및 기타 리스크
오너리스크
- 경영진은 안정적인 경영권을 유지하고 있으며, AI와 빅데이터 기술을 활용한 신사업 확장에 주력하고 있습니다.
- 다만 인건비 상승과 신규 채용 증가로 인해 단기적으로 마진율이 감소할 가능성이 존재합니다.
기타 리스크
- 시장 경쟁 심화:
- IT 서비스 시장에서 경쟁이 치열하며, 기술력과 가격 경쟁력이 중요한 요소로 작용합니다.
- 환율 변동성:
- 해외 매출 비중 확대와 맞물려 환율 변동성이 실적에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
- 기술 발전 속도:
- 클라우드 및 AI 기술 발전 속도가 빨라지고 있어 지속적인 R&D 투자가 필요합니다.
4. 주가와 연관된 주요 지표
PER(주가수익비율)
- 현재 PER은 약 10.9배로 업종 평균 대비 적정 수준에서 거래되고 있으며, 실적 개선 시 밸류에이션 재평가 가능성이 존재합니다.
PBR(주가순자산비율)
- PBR은 약 2.28배로 자산 대비 적정 수준에서 거래되고 있습니다.
매출 성장률
- 2024년 매출액은 전년 대비 약 28% 증가한 340억 원으로 전망되며, 이는 클라우드 기반 솔루션 판매 확대와 신규 프로젝트 수주 덕분입니다.
EPS(주당순이익)
- EPS는 약 397원으로 흑자 기조를 유지하고 있으며, 신규 프로젝트 성과 가시화 시 추가 상승 가능성이 기대됩니다.
결론: 토마토시스템 투자 포인트
토마토시스템은 디지털 전환(DX)을 위한 소프트웨어 솔루션을 중심으로 안정적인 매출 구조를 보유한 기업입니다. 특히 eXBuilder6와 eXTest 등 클라우드 기반 제품군의 글로벌 확장 가능성과 정부/공공기관 프로젝트 수주는 긍정적인 투자 요인입니다. 다만 인건비 상승과 시장 경쟁 심화는 유의해야 할 리스크 요인입니다. PER 기준으로 업종 평균 대비 적정 수준에서 거래되고 있으며 장기적으로 기술력을 기반으로 한 성장 잠재력이 높은 기업으로 평가됩니다.
태그
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참고 링크
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