슈어소프트테크: 사업 분석과 투자 포인트

슈어소프트테크는 소프트웨어 검증 솔루션을 전문으로 개발하는 기업으로, 자동차, 국방, 우주항공, 원자력 등 미션 크리티컬 소프트웨어가 요구되는 산업 분야에서 핵심적인 역할을 하고 있습니다. 특히, 코드 검증 솔루션, 시스템 검증 솔루션, 미래 기술 검증 솔루션 등을 통해 자율주행차 및 소프트웨어 정의 차량(SDV) 시장에서 높은 성장 가능성을 보유하고 있습니다. 이 글에서는 슈어소프트테크의 사업별 영업이익 비중, 각 사업의 전망, 오너리스크 및 기타 리스크, 그리고 주가와 연관된 주요 지표를 심층 분석합니다.

1. 사업별 영업이익 비중

2023년 기준 슈어소프트테크의 매출 구성은 다음과 같습니다:

사업 부문매출 비중(%)

코드 검증 솔루션	46.4
시스템 검증 솔루션	25.8
미래 기술 검증 솔루션	18.8
모델 검증 솔루션	9.0

 

• 코드 검증 솔루션은 전체 매출의 약 46%를 차지하며, 소프트웨어 안전성과 신뢰성을 보장하기 위한 핵심 사업입니다.
• 시스템 검증 솔루션은 자율주행차 및 SDV 전환 과정에서 필수적인 역할을 하며 매출 비중은 약 26%입니다.
• 미래 기술 검증 솔루션은 AI, 빅데이터, 자율주행 등 첨단 기술을 대상으로 한 검증 서비스를 제공하며 매출 비중은 약 19%입니다.
• 모델 검증 솔루션은 소프트웨어 개발 초기 단계에서 결함을 사전에 방지하는 데 사용되며 매출 비중은 약 9%입니다.

2. 각 사업의 전망

코드 검증 솔루션

• 코드 검증 솔루션은 자율주행차와 전기차 시장의 성장과 함께 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다.
• 현대차그룹과 테슬라의 로보택시 프로젝트에 참여하며 글로벌 시장에서 입지를 강화하고 있습니다.
• 중국 자동차 OEM사와 협력하여 중국 소프트웨어 검증 시장에 본격적으로 진출하며 추가적인 성장 가능성을 확보하고 있습니다.

시스템 검증 솔루션

• 시스템 검증 솔루션은 SDV(Software Defined Vehicle) 전환 과정에서 필수적인 서비스로, 자동차 제조사와 협력하여 안정적인 수익원을 제공합니다.
• 자율주행 기술 개발과 함께 시스템 통합 및 안전성 평가 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

미래 기술 검증 솔루션

• 미래 기술 검증 솔루션은 AI, 빅데이터, UAM(도심항공모빌리티) 등 첨단 기술을 대상으로 한 서비스로 구성되어 있으며, 신규 시장 진출을 통해 매출 확대가 기대됩니다.
• 최근 인수한 모비젠과의 시너지를 통해 빅데이터 기반 소프트웨어 검증 시장에서도 경쟁력을 확보하고 있습니다.

모델 검증 솔루션

• 모델 검증 솔루션은 소프트웨어 개발 초기 단계에서 결함을 사전에 방지하는 데 사용되며, 고객사의 비용 절감과 효율성 향상에 기여하고 있습니다.

3. 오너리스크 및 기타 리스크

오너리스크

• 경영권은 안정적으로 유지되고 있으나, 상장 이후 지속적인 적자로 인해 투자자들의 신뢰도가 저하될 가능성이 존재합니다.
• 연구개발비와 인건비 증가로 인해 단기적으로 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

기타 리스크

1. 시장 경쟁 심화:
   • 글로벌 소프트웨어 검증 시장에서 경쟁사가 증가하며 기술력과 가격 경쟁력이 중요한 요소로 작용합니다.
2. 환율 변동성:
   • 해외 매출 비중 확대와 맞물려 환율 변동성이 실적에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
3. 기술 발전 속도:
   • 자율주행 및 SDV 전환 과정에서 기술 발전 속도가 빨라지고 있어 지속적인 R&D 투자가 필요합니다.

4. 주가와 연관된 주요 지표

PER(주가수익비율)

• 현재 PER은 약 44배로 업종 평균 대비 낮은 수준이며, 이는 재무 안정성과 성장 가능성을 반영한 결과입니다.

PBR(주가순자산비율)

• PBR은 약 1.2배로 자산 대비 적정 수준에서 거래되고 있습니다.

매출 성장률

• 2024년 매출액은 전년 대비 약 56% 증가한 900억 원으로 전망되며, 이는 신규 프로젝트와 중국 시장 진출 효과 덕분입니다.

EPS(주당순이익)

• EPS는 약 150원으로 흑자를 유지하고 있으며, 신규 프로젝트 성과 가시화 시 추가 상승 가능성이 기대됩니다.

결론: 슈어소프트테크 투자 포인트

슈어소프트테크는 소프트웨어 검증 서비스를 중심으로 안정적인 매출 구조를 보유한 기업입니다. 특히 코드 및 시스템 검증 솔루션의 글로벌 확장과 미래 기술 검증 서비스의 성장 가능성은 긍정적인 투자 요인입니다. 다만 지속적인 R&D 투자와 시장 경쟁 심화는 유의해야 할 리스크 요인입니다. PER 기준으로 업종 평균 대비 적정 수준에서 거래되고 있으며 장기적으로 기술력을 기반으로 한 성장 잠재력이 높은 기업으로 평가됩니다.

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참고 링크

• 슈어소프트테크 IR 자료
• 매일경제 기사: 슈어소프트테크 실적 분석
• 현대차 증권 보고서: 슈어소프트테크 미래 전망