셀바이오휴먼텍: 사업 분석과 투자 포인트

셀바이오휴먼텍은 셀룰로스 기반 소재를 중심으로 화장품, 의료, 위생용품 시장에서 성장하고 있는 기업입니다. 특히, 하이드로콜로이드 소재와 셀룰로스 나노섬유(CNF) 기술을 활용한 마스크팩 시트 및 흡수체 제품으로 국내외 시장에서 주목받고 있습니다. 2023년 코스닥 상장을 통해 자본을 확보하며 글로벌 시장 진출과 신소재 개발에 박차를 가하고 있습니다. 이 글에서는 셀바이오휴먼텍의 사업별 영업이익 비중, 각 사업의 전망, 오너리스크 및 기타 리스크, 그리고 주가와 연관된 주요 지표를 심층 분석합니다.

1. 사업별 영업이익 비중

2024년 기준 셀바이오휴먼텍의 매출 구성은 다음과 같습니다:

사업 부문매출 비중(%)

마스크팩 소재	70.0
하이드로콜로이드	20.0
기타 (흡수체 등)	10.0

 

• 마스크팩 소재는 전체 매출의 약 70%를 차지하며, 셀룰로스 나노섬유(CNF)를 기반으로 한 고흡수성, 고보습성 소재가 주요 매출원입니다.
• 하이드로콜로이드는 여드름 패치, 창상피복재 등 의료 및 미용 목적으로 사용되며, 매출 비중은 약 20%입니다.
• 기타 부문은 흡수체 및 위생용품으로 구성되어 있으며, 매출 비중은 약 10%입니다.

2. 각 사업의 전망

마스크팩 소재

• 셀바이오휴먼텍은 세계 최초로 셀룰로스 분자제어기술을 상용화하며 프리미엄 마스크팩 시장에서 경쟁력을 확보했습니다.
• 주요 고객사인 메디힐, LG생활건강과의 협력을 통해 안정적인 매출원을 확보하고 있으며, 일본산 큐프라 소재를 국산화 대체하여 원가 경쟁력을 강화했습니다.
• 글로벌 화장품 시장 성장세와 맞물려 중국 및 동남아시아 시장 진출을 본격화하며 추가적인 매출 성장이 기대됩니다.

하이드로콜로이드

• 하이드로콜로이드 제품은 여드름 패치, 미백 패치 등 미용 목적으로 수요가 증가하고 있으며, 창상피복재 등 의료용 제품으로 응용 범위를 확장하고 있습니다.
• 미국 FDA 인증을 통해 글로벌 의료기기 시장 진출을 준비 중이며, 2025년부터 본격적인 매출 확대가 예상됩니다.

기타 (흡수체 등)

• 흡수체는 위생용품 및 산업용으로 사용되며, 고흡수성 폴리머(SAP) 기술을 적용하여 품질 경쟁력을 확보하고 있습니다.
• 신규 고객사 확보와 함께 대량 생산 체제를 구축해 안정적인 수익원을 제공합니다.

3. 오너리스크 및 기타 리스크

오너리스크

• 최대주주 이권선 대표는 경영권을 안정적으로 유지하고 있으며, 연구개발 중심의 경영 전략을 추진하고 있습니다.
• 그러나 상장 이후 주가 변동성이 높아 투자자 신뢰 회복이 필요한 상황입니다.

기타 리스크

1. 시장 경쟁 심화:
   • 글로벌 화장품 및 위생용품 시장에서 경쟁사가 증가하며 기술력과 가격 경쟁력이 중요한 요소로 작용합니다.
2. 원자재 가격 변동:
   • 셀룰로스 및 기타 원자재 가격 상승은 제조 원가 증가로 이어질 수 있으며, 이는 영업이익률에 영향을 줄 수 있습니다.
3. 환율 변동성:
   • 해외 매출 비중 확대와 맞물려 환율 변동성이 실적에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

4. 주가와 연관된 주요 지표

PER(주가수익비율)

• 현재 PER은 약 11배로 업종 평균 대비 저평가 상태입니다.

PBR(주가순자산비율)

• PBR은 약 1.5배로 자산 대비 적정 수준에서 거래되고 있습니다.

매출 성장률

• 2024년 매출액은 전년 대비 약 18.5% 증가한 32억 원으로 전망되며, 이는 하이드로콜로이드 제품 판매 확대와 신규 고객사 확보 덕분입니다.

EPS(주당순이익)

• EPS는 약 0.22원으로 흑자 전환을 기록했으며, 신규 프로젝트 성과 가시화 시 추가 상승 가능성이 기대됩니다.

결론: 셀바이오휴먼텍 투자 포인트

셀바이오휴먼텍은 셀룰로스 기반 소재를 중심으로 안정적인 매출 구조를 보유한 기업입니다. 특히 마스크팩 소재와 하이드로콜로이드 제품의 지속적인 성장 가능성과 글로벌 시장 진출 전략은 긍정적인 투자 요인입니다. 다만 원자재 가격 변동성과 시장 경쟁 심화는 유의해야 할 리스크 요인입니다. PER 기준으로 저평가된 상태이며 장기적으로 기술력을 기반으로 한 가치주로서 투자 매력이 높게 평가될 수 있습니다.

태그

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참고 링크

• 셀바이오휴먼텍 IR 자료
• 한국경제: 셀바이오휴먼텍 재무 정보
• 인더뉴스: 셀바이오휴먼텍 상장 전략