비큐AI: 사업 분석과 투자 포인트

비큐AI는 AI 기반 데이터 전처리 및 공급 플랫폼을 운영하는 대한민국의 소프트웨어 기업으로, 2022년 코스닥에 상장되었습니다. 주요 제품으로는 AISURFER와 RDP-LINE이 있으며, 특히 AISURFER는 뉴스 스크랩 플랫폼을 제공하며 저작권 판매가 주요 매출원입니다. RDP-LINE은 뉴스 기반 AI 학습용 벌크 데이터와 관련 데이터 업데이트가 주된 수익원입니다. 이 글에서는 비큐AI의 사업별 영업이익 비중, 각 사업의 전망, 오너리스크 및 기타 리스크, 그리고 주가와 연관된 주요 지표를 심층 분석합니다.

1. 사업별 영업이익 비중

2023년 기준 비큐AI의 매출 구성은 다음과 같습니다:

사업 부문매출 비중(%)

AISURFER	90.2
RDP-LINE	9.7
기타	0.1

 

• AISURFER는 전체 매출의 약 90.2%를 차지하며, 뉴스 스크랩 플랫폼을 통해 저작권 판매가 주요 매출원입니다.
• RDP-LINE은 매출 비중 약 9.7%로, AI 학습용 데이터 판매 및 업데이트 서비스가 포함됩니다.
• 기타는 매출 비중 약 0.1%로, 소규모 프로젝트와 용역에서 발생합니다.

2. 각 사업의 전망

AISURFER

• AISURFER는 비큐AI의 핵심 사업으로, 뉴스 스크랩 플랫폼을 통해 안정적인 수익원을 제공하며, 특히 저작권 판매가 주요 수익원입니다.
• 2024년 AISURFER 매출은 전년 대비 약 10% 증가할 것으로 전망되며, 이는 기존 고객과의 장기 계약 확대와 신규 고객 확보 덕분입니다.
• 특히, AISURFER는 뉴스 데이터의 신뢰성과 정확성을 높이는 기술로 인해 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.

RDP-LINE

• RDP-LINE은 AI 학습용 데이터 판매 및 업데이트 서비스를 제공하며, 2024년 매출은 전년 대비 약 15% 증가할 것으로 전망됩니다.
• 이는 AI 학습 데이터 시장의 성장과 맞물려 구독형 매출 증가가 예상됩니다.
• 특히, RDP-LINE은 AI 학습 데이터의 고품질화 및 실시간 업데이트 기능을 통해 고객사 확대와 수익성 개선이 기대됩니다.

기타 사업

• 기타 사업은 소규모 프로젝트와 용역에서 발생하며, 안정적인 수익원을 제공합니다.
• 2024년 매출은 전년 대비 약 5% 증가할 것으로 전망되며, 이는 기존 고객과의 장기 계약 확대와 신규 고객 확보 덕분입니다.

3. 오너리스크 및 기타 리스크

오너리스크

• 비큐AI의 경영진은 연구개발 중심의 전략을 추진하며 안정적인 경영권을 유지하고 있습니다.
• 다만, 주요 고객사 의존도가 높아 특정 거래선의 수요 변화가 실적에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

기타 리스크

1. 시장 경쟁 심화:
   • AI 솔루션 시장에서 경쟁사가 증가하며 기술력과 가격 경쟁력이 중요한 요소로 작용합니다.
2. 기술 변화 리스크:
   • AI 기술의 발전 속도가 빠르며, 이를 따라가지 못할 경우 시장에서의 경쟁력이 저하될 수 있습니다.
3. 규제 변화 리스크:
   • AI 관련 규제 변화가 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.

4. 주가와 연관된 주요 지표

PER(주가수익비율)

• 현재 PER은 적자로 인해 산정되지 않으며, 흑자 전환 시 밸류에이션 재평가 가능성이 존재합니다.
• 2025년 영업이익 흑자 전환 시 PER이 개선될 가능성이 있습니다.

PBR(주가순자산비율)

• PBR은 약 1.5배로 자산 대비 적정 수준이며, 이는 성장 가능성을 반영한 결과입니다.

매출 성장률

• 2023년 매출액은 전년 대비 약 5% 감소한 60억 원으로 전망되며, 이는 AISURFER 및 RDP-LINE 매출 감소에 기인합니다.
• 2024년 매출액은 약 78억 원으로 전망되며, 이는 RDP-LINE 매출 증가와 기존 고객과의 협력 강화 덕분입니다.
• 2025년 매출액은 약 100억 원으로 전망되며, 이는 AISURFER와 RDP-LINE의 매출 확대 덕분입니다.

EPS(주당순이익)

• EPS는 적자를 기록 중이나 2025년 흑자 전환 시 추가 상승 가능성이 언급되고 있습니다.

결론: 비큐AI 투자 포인트

비큐AI는 AISURFER와 RDP-LINE을 통해 성장 잠재력을 보유한 기업으로, 특히 AISURFER의 뉴스 스크랩 플랫폼과 RDP-LINE의 AI 학습 데이터 판매가 긍정적인 투자 요인으로 작용할 수 있습니다. 그러나 고객사 의존도와 시장 경쟁 심화 등 리스크 요인을 유의해야 합니다. PER 기준으로 재무 개선 이후 밸류에이션 재평가 가능성이 있으며 장기적으로 기술력을 기반으로 한 가치주로 평가될 수 있습니다.

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참고 링크

• 비큐AI IR 자료
• 비큐AI 공식 웹사이트
• 유진투자증권: 비큐AI 실적 분석
• FnGuide: 비큐AI 재무정보
• 데일리인베스트: 비큐AI 실적 분석