코오롱모빌리티그룹: 사업 분석과 투자 포인트

코오롱모빌리티그룹은 프리미엄 수입차 판매, A/S 정비사업, 인증 중고차 판매, 프리미엄 오디오 판매 등 다양한 사업을 운영하며 자동차 산업 전 생애 주기를 아우르는 종합 모빌리티 기업으로 자리 잡고 있습니다. 최근 경기 침체와 소비 위축으로 실적이 감소했지만, IT 기반 서비스 고도화와 신사업 확장을 통해 장기적인 성장 가능성을 모색하고 있습니다. 이 글에서는 코오롱모빌리티그룹의 사업별 영업이익 비중, 각 사업의 전망, 오너리스크 및 기타 리스크, 그리고 주가와 연관된 주요 지표를 심층 분석합니다.

1. 사업별 영업이익 비중

2024년 기준 코오롱모빌리티그룹의 매출 구성은 다음과 같습니다:

사업 부문매출 비중(%)

신차 판매	81.1
A/S 정비사업	13.3
인증 중고차 판매	3.4
프리미엄 오디오 판매	2.6

 

• 신차 판매는 전체 매출의 약 81%를 차지하며, BMW, 아우디, 볼보 등 프리미엄 브랜드 차량이 주요 매출원입니다.
• A/S 정비사업은 매출 비중 약 13%로, 국내 최대 규모의 정비 네트워크를 통해 안정적인 수익을 창출하고 있습니다.
• 인증 중고차 판매는 매출 비중 약 3%로, 자체 매입 능력을 기반으로 성장세를 보이고 있습니다.
• 프리미엄 오디오 판매는 뱅앤올룹슨(B&O), 보스(Bose) 등 고급 오디오 제품을 중심으로 매출 비중 약 3%를 기록하며 꾸준히 성장하고 있습니다.

2. 각 사업의 전망

신차 판매

• 신차 판매는 BMW, 아우디, 볼보 등 프리미엄 수입차 딜러십을 기반으로 안정적인 매출을 기록하고 있습니다.
• 다만, 국내 수입 승용차 시장은 2023년과 2024년 각각 -4.4%, -2.9% 감소하며 경기 침체와 소비 위축의 영향을 받고 있습니다.
• 향후 신차 딜러십 확대와 IT 기반 고객 관리 시스템 도입을 통해 시장 점유율 회복을 목표로 하고 있습니다.

A/S 정비사업

• A/S 정비사업은 국내 최대 규모의 정비 네트워크를 운영하며 안정적인 수익원을 제공합니다.
• IT 기반 서비스 고도화를 통해 고객 경험을 개선하고 있으며, 신규 고객 확보와 기존 고객 유지율 상승이 기대됩니다.

인증 중고차 판매

• 인증 중고차 판매는 자체 매입 능력과 보증 연장 상품 연계를 통해 고객 맞춤형 서비스를 제공하며 성장세를 기록하고 있습니다.
• 2024년 기준 인증 중고차 판매량은 전년 대비 15% 증가한 4,510대를 기록하며 꾸준한 성장이 예상됩니다.

프리미엄 오디오 판매

• 프리미엄 오디오 부문은 뱅앤올룹슨(B&O), 보스(Bose) 등 고급 오디오 제품을 중심으로 매출을 확대하고 있으며, 사업 시작 이래 최대 실적(480억 원)을 기록했습니다.
• 신규 브랜드 추가와 글로벌 유통 채널 확장을 통해 추가적인 성장 가능성이 기대됩니다.

3. 오너리스크 및 기타 리스크

오너리스크

• 코오롱모빌리티그룹은 코오롱그룹 계열사로 안정적인 경영권을 유지하고 있으며, 그룹 차원의 지원 가능성이 높습니다.
• 다만 경기 침체와 소비 위축으로 인해 단기적인 실적 변동성이 발생할 가능성이 존재합니다.

기타 리스크

1. 금리 상승 리스크:
   • 고금리에 따른 소비 위축이 지속될 경우 신차 및 중고차 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
2. 시장 경쟁 심화:
   • 국내외 자동차 시장에서 경쟁사가 증가하며 기술력과 가격 경쟁력이 중요한 요소로 작용합니다.
3. 환율 변동성:
   • 수입차 및 해외 제품 판매 비중 확대와 맞물려 환율 변동성이 실적에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

4. 주가와 연관된 주요 지표

PER(주가수익비율)

• 현재 PER은 약 15배로 업종 평균 대비 적정 수준에서 거래되고 있습니다.

PBR(주가순자산비율)

• PBR은 약 0.85배로 자산 대비 저평가 상태이며, 이는 안정적인 자본 구조를 반영합니다.

매출 성장률

• 2025년 매출액은 전년 대비 약 8% 증가한 2조4천억 원으로 전망되며, 이는 IT 기반 서비스 고도화와 신사업 확장이 주요 요인입니다.

EPS(주당순이익)

• EPS는 약 120원으로 흑자를 유지하고 있으며, 신규 프로젝트 성과 가시화 시 추가 상승 가능성이 기대됩니다.

결론: 코오롱모빌리티그룹 투자 포인트

코오롱모빌리티그룹은 신차 판매를 중심으로 한 안정적인 매출 구조와 IT 기반 서비스 고도화를 통한 성장 잠재력을 보유한 기업입니다. 특히 인증 중고차 및 프리미엄 오디오 부문의 꾸준한 성장세는 긍정적인 투자 요인입니다. 다만 금리 상승과 소비 위축에 따른 단기적인 실적 변동성은 유의해야 할 리스크 요인입니다. PER 기준으로 적정 수준에서 거래되고 있으며 장기적으로 종합 모빌리티 기업으로 도약할 가능성이 높은 기업으로 평가됩니다.

태그

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참고 링크

• 코오롱모빌리티그룹 IR 자료
• 화이트페이퍼: 코오롱모빌리티 실적 분석
• 하나증권 보고서: 코오롱모빌리티 전망