아이티아이즈 주식투자 분석

서론

아이티아이즈는 금융 IT 솔루션을 주력으로 하며, 최근에는 AI, 빅데이터, 클라우드 기반 디지털 플랫폼 등 다양한 신사업을 확장하고 있는 기업입니다. 특히, 금융 솔루션과 STO(토큰증권) 플랫폼, 의료 데이터 사업 등에서 성장 가능성을 보유하고 있습니다. 이 글에서는 '석경이'라는 투자 블로거의 관점에서 아이티아이즈의 사업별 영업이익 비중, 각 사업의 전망, 오너리스크 및 기타 리스크, 그리고 주가와 연관된 주요 지표를 심층 분석합니다.

사업별 영업이익 비중

금융 솔루션

• 매출 비중: 85.5% (FINANCE CORE SOLUTION)
• 영업이익 비중: 60%
• 주요 제품: 금융기관의 시장위험관리, 신용위험관리, 장외파생금융상품 거래 등 백엔드 프로그램
• 주요 고객: 은행, 증권사 등 금융기관

SW/HW 솔루션

• 매출 비중: 9.5%
• 영업이익 비중: 20%
• 주요 제품: 소프트웨어 및 하드웨어 솔루션
• 주요 고객: 금융기관 및 기업

MSP 서비스

• 매출 비중: 5%
• 영업이익 비중: 20%
• 주요 서비스: 관리형 서비스
• 주요 고객: 금융기관 및 기업

STO 플랫폼 및 의료 데이터

• 매출 비중: 미미 (신사업)
• 영업이익 비중: 미미
• 주요 제품: 토큰증권 발행 및 유통 플랫폼, 의료 데이터 분석 솔루션
• 주요 고객: 증권사, 의료기관

각 사업의 전망

금융 솔루션

• 시장 성장: 금융 IT 솔루션 시장은 안정적인 수요를 보이며, 특히 금융기관의 디지털 전환 수요가 증가하고 있습니다.
• 경쟁력: 아이티아이즈는 금융 솔루션 분야에서 꾸준한 매출을 기록하며 안정적인 수익원을 확보하고 있습니다.
• 신규 시장 진출: 금융 솔루션을 기반으로 다양한 산업 분야로 사업 확장을 추진 중입니다.

SW/HW 솔루션

• 시장 성장: SW/HW 솔루션 시장은 기술 발전과 맞물려 지속적으로 성장하고 있으며, 특히 AI 기반 솔루션의 수요가 증가하고 있습니다.
• 기술 고도화: 아이티아이즈는 AI 및 빅데이터 기술을 활용해 고객 맞춤형 서비스를 제공하며 경쟁력을 강화하고 있습니다.
• 신규 서비스: 신규 SW/HW 솔루션 개발을 통해 추가적인 매출을 창출할 계획입니다.

MSP 서비스

• 시장 성장: MSP 서비스 시장은 기업의 IT 인프라 관리 수요 증가와 함께 성장하고 있습니다.
• 기술 고도화: 아이티아이즈는 AI 기반의 관리형 서비스를 제공하며 고객 만족도를 높이고 있습니다.
• 신규 고객 확보: 신규 고객사 확보와 함께 매출 성장이 예상됩니다.

STO 플랫폼 및 의료 데이터

• 시장 성장: STO 플랫폼과 의료 데이터 분석 시장은 신속히 성장하고 있으며, 특히 디지털 자산의 수요가 급증하고 있습니다.
• 기술 혁신: 아이티아이즈는 STO 플랫폼을 통해 증권사와의 협력을 강화하며, 의료 데이터 분석 솔루션을 통해 새로운 수익원을 창출할 계획입니다.
• 신규 시장 진출: STO 플랫폼과 의료 데이터 사업을 통해 글로벌 시장 진출을 본격화하고 있습니다.

오너리스크 및 기타 리스크

오너리스크

• 경영권 안정성: 아이티아이즈는 이성남 대표가 최대주주로, 경영권은 안정적으로 유지되고 있습니다.
• 오너리스크 요소:
  • 경영권 분쟁: 지분 구조가 복잡해질 경우 경영권 분쟁 가능성이 있습니다.
  • 전략적 결정: CEO의 전략적 결정에 따라 회사의 방향성이 크게 변할 수 있습니다.

기타 리스크

1. 재무 건전성 악화
   • 영업 손실과 당기순 손실이 지속되고 있으며, 부채비율이 높아 재무 건전성이 악화되고 있습니다.
2. 시장 경쟁 심화
   • 금융 IT 솔루션 시장에서 경쟁이 심화되고 있으며, 기술력과 가격 경쟁력이 중요한 요소로 작용합니다.
3. 법적 소송
   • 최근 쌍용정보통신과의 법적 분쟁이 진행 중이며, 이는 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

주가와 연관된 주요 지표

PER(주가수익비율)

• 현재 PER은 적자로 인해 산정되지 않으며, 흑자 전환 시 밸류에이션 재평가 가능성이 존재합니다.

PBR(주가순자산비율)

• PBR은 약 2.01배로 자산 대비 고평가 상태에서 거래되고 있습니다.

매출 성장률

• 2024년 매출액은 전년 대비 약 25% 증가한 약 96억 원으로 전망되며, 이는 금융 솔루션과 신사업의 성장 덕분입니다.

EPS(주당순이익)

• EPS는 적자를 기록 중이나 신규 프로젝트 성과 가시화 시 흑자 전환 가능성이 기대됩니다.

결론

아이티아이즈는 금융 솔루션을 중심으로 안정적인 매출 구조를 유지하며, STO 플랫폼과 의료 데이터 사업을 통해 성장 가능성을 높이고 있습니다. 그러나 재무 건전성 악화와 시장 경쟁 심화 등의 리스크 요인을 유의해야 합니다. PBR 기준으로 고평가된 상태이며 장기적으로 기술력을 기반으로 한 성장 잠재력이 높은 기업으로 평가됩니다.

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참고 링크

1. 아이티아이즈 IR 자료
2. 아이티아이즈 기업설명회(IR)
3. 아이티아이즈 주가 가치 분석