에브리봇 주식투자 분석

서론

에브리봇은 로봇청소기를 전문적으로 제조 및 판매하는 기업으로, 국내 시장점유율 1위를 차지하며 자율주행 및 스핀 기반 기술을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다. 대표 제품인 RS500을 시작으로 다양한 라인업을 구축하며 국내외 시장에서 성장을 이어가고 있습니다. 최근에는 AI 자율주행 로봇 플랫폼과 서빙 로봇 등 신사업 확장을 통해 장기적인 성장을 도모하고 있지만, 적자 지속과 시장 경쟁 심화로 인해 투자자들의 우려도 존재합니다. 이 글에서는 '석경이'라는 투자 블로거의 관점에서 에브리봇의 사업별 영업이익 비중, 각 사업의 전망, 오너리스크 및 기타 리스크, 그리고 주가와 연관된 주요 지표를 심층 분석합니다.

사업별 영업이익 비중

로봇청소기

• 매출 비중: 약 90%
• 영업이익 비중: 적자 지속
• 주요 제품: RS500, TS300, AI 올인원 로봇청소기 Q9
• 특징: 자사 브랜드와 ODM(삼성전자 등) 방식으로 매출을 창출하며, 국내외 시장에서 안정적인 수요를 기록.

서빙 로봇 및 신사업

• 매출 비중: 약 10%
• 영업이익 비중: 적자 지속
• 주요 제품: 서빙 로봇 위키 시리즈(워키 T5, 위키 T6, 워키 T8)
• 특징: AI 기반 제스처 인식과 사물 인식 기술을 활용한 신제품 출시로 시장 확장을 도모.

각 사업의 전망

로봇청소기

• 시장 성장성: 글로벌 로봇청소기 시장은 연평균 12% 이상의 성장률을 기록하며, 2026년까지 약 1156억 달러 규모로 확대될 전망입니다.
• 경쟁력 강화:
  • 에브리봇은 세계 최초 듀얼스핀 방식과 사물 인식 AI 기술을 통해 경쟁력을 확보.
  • 삼성전자와 ODM 계약을 체결하며 해외 수출 물량 확대를 목표로 하고 있음.
• 신규 전략:
  • 일본 아마존 입점과 자사몰 개편을 통해 온라인 판매 채널 강화.
  • 침구 청소기 등 특화된 제품군으로 소비자 니즈를 충족.

서빙 로봇 및 신사업

• 시장 성장성: 서빙 로봇 시장은 연평균 16.6%의 성장률을 기록하며, 외식업과 물류 산업에서 빠르게 확장되고 있습니다.
• 기술 고도화:
  • 제스처 인식 AI와 사물 인식 AI 기술은 기존 제품 대비 정교한 작업 수행 능력을 제공하며, 사용자 편의성을 극대화.
  • 커스터마이징 기능을 통해 다양한 산업군에 맞춤형 솔루션 제공.
• 전략적 변화:
  • 글로벌 외식업체와 협력하여 서빙 로봇 판매 확대를 추진 중.

오너리스크 및 기타 리스크

오너리스크

에브리봇은 안정적인 경영권을 유지하고 있지만 다음과 같은 리스크 요소가 존재합니다:

1. 경영권 집중
   • 최대주주의 의사결정에 따라 회사 방향성이 크게 변동될 가능성이 있음.
2. 신사업 리스크
   • 서빙 로봇 및 AI 자율주행 플랫폼 개발 초기 단계에서 높은 R&D 비용 부담으로 인해 단기적인 재무 건전성이 악화될 가능성이 있음.

기타 리스크

1. 적자 지속
   • 연구개발비 증가와 판관비 상승으로 인해 영업손실이 지속되고 있으며, 흑자 전환 시점에 대한 불확실성이 존재.
2. 시장 경쟁 심화
   • 글로벌 로봇청소기 시장에서 샤오미, 아이로봇 등 경쟁사가 증가하며 기술력과 가격 경쟁력이 중요한 요소로 작용.
3. 환율 변동성
   • 해외 매출 비중(약 30%)이 높은 만큼 환율 변동성이 실적에 영향을 미칠 가능성이 큼.

주가와 연관된 주요 지표

PER(주가수익비율)

• 현재 PER은 약 200배로 업종 평균 대비 매우 높은 수준입니다.

PBR(주가순자산비율)

• PBR은 약 2.35배로 자산 대비 고평가 상태에서 거래되고 있습니다.

매출 성장률

• 최근 분기 매출액은 전년 동기 대비 약 39% 감소했으며, 이는 경기 침체와 업계 경쟁 심화 때문입니다.

EPS(주당순이익)

• EPS는 적자를 기록 중이나 주요 파이프라인 성과 가시화 시 추가 상승 가능성이 기대됩니다.

결론

에브리봇은 로봇청소기를 중심으로 안정적인 매출 구조를 유지하며, 서빙 로봇과 AI 자율주행 플랫폼 확장을 통해 장기적인 성장을 도모하고 있습니다. 그러나 적자 지속과 시장 경쟁 심화 등의 단기적인 리스크 요인을 유의해야 합니다. PER 기준으로 고평가된 상태지만 장기적으로 기술력과 글로벌 시장 확장을 기반으로 한 성장 잠재력이 높은 기업으로 평가됩니다.

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참고 링크

1. 에브리봇 IR 자료
2. ZDNet 기사
3. 알파스퀘어 종목 정보
4. KB증권 보고서
5. 데일리인베스트 기사